สหรัฐฯ เตรียมแบน Optical Transceiver จีน สะเทือนหุ้นซัพพลายเชน AI

ความตึงเครียดด้านเทคโนโลยีระหว่างสหรัฐฯ และจีนอาจกำลังก้าวเข้าสู่บทใหม่ หลังมีการรายงานว่า รัฐบาลสหรัฐฯ กำลังพิจารณามาตรการ ห้ามนำเข้า Optical Transceiver รุ่นใหม่จากจีน ด้วยเหตุผลด้านความมั่นคงแห่งชาติ

แม้มาตรการดังกล่าวยังไม่ถูกประกาศใช้อย่างเป็นทางการ แต่ก็ได้สร้างแรงสั่นสะเทือนต่อกลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยีทันที โดยดัชนีกลุ่มโทรคมนาคม CSI300 Telecommunication Services Index ของจีนปรับตัวลดลงราว 9% ขณะที่หุ้นของผู้ผลิตอุปกรณ์รายใหญ่ เช่น Zhongji Innolight และ Eoptolink Technology ปรับตัวลดลงราว 10% ส่วน Suzhou TFC Optical Communications ลดลงราว 6%

⚫️ Optical Transceiver หัวใจสำคัญของ Data Center และ AI

Optical Transceiver หรือ อุปกรณ์รับส่งสัญญาณออปติคัล คืออุปกรณ์รับส่งสัญญาณแสงที่ทำหน้าที่ส่งข้อมูลผ่านสายไฟเบอร์ออปติกภายใน Data Center ด้วยความเร็วสูง เป็นส่วนประกอบสำคัญที่ช่วยให้เซิร์ฟเวอร์ ระบบเครือข่าย และ GPU สามารถรับส่งข้อมูลได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ในยุคที่การพัฒนา AI ต้องอาศัย GPU และการรับส่งข้อมูลมหาศาล

Optical Transceiver จึงกลายเป็นหนึ่งในองค์ประกอบสำคัญของโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ต่างจากชิปประมวลผลหรือระบบเครือข่ายความเร็วสูง

⚫️ ทำไมผู้ผลิต Optical Transceiver จึงได้รับผลกระทบ?

ผู้ผลิต Optical Transceiver ของจีนจำนวนมากมีสัดส่วนรายได้หลักจากตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะตลาดสหรัฐฯ ซึ่งบางรายมีสัดส่วนรายได้จากตลาดดังกล่าวสูงถึงระดับ 60-90% ของรายได้ทั้งหมด หากมาตรการนี้ถูกนำมาใช้จริง ย่อมส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตในห่วงโซ่อุปทานโดยตรง และอาจกระทบต่อการจัดหาอุปกรณ์สำหรับศูนย์ข้อมูลในหลายประเทศ

ด้วยเหตุนี้ ข่าวการเตรียมออกมาตรการจึงสร้างความกังวลต่อบริษัทในกลุ่มดังกล่าวทันที และสะท้อนผ่านการปรับตัวลดลงของราคาหุ้นในตลาด

แม้ตลาดจะตอบสนองในเชิงลบ แต่ผู้เชี่ยวชาญบางส่วนประเมินว่าความเป็นไปได้ที่มาตรการนี้จะถูกบังคับใช้จริงในระยะสั้นยังอยู่ในระดับไม่สูง และอาจเป็นเพียงส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การเจรจาต่อรองระหว่างสองประเทศ ก่อนการพบปะระดับผู้นำที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนกันยายนนี้

โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาควบคู่กับมาตรการควบคุมการส่งออกแร่หายาก (rare earth) ของฝ่ายจีน ซึ่งส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมออปติกของสหรัฐฯ เช่นกัน

⚫️ สงครามเทคโนโลยีกำลังขยายจาก "ชิป" สู่ "โครงสร้างพื้นฐาน AI"

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา สหรัฐฯ ใช้มาตรการจำกัดการส่งออกชิป AI ไปยังจีนอย่างต่อเนื่อง แต่การพิจารณาควบคุม Optical Transceiver ในครั้งนี้ สะท้อนว่าขอบเขตของการแข่งขันกำลังขยายจากตัวชิปไปสู่โครงสร้างพื้นฐานของระบบ AI

หากมาตรการดังกล่าวเดินหน้าต่อ ก็อาจกลายเป็นอีกหนึ่งแรงกดดันสำคัญต่อห่วงโซ่อุปทาน AI ของโลก และผลักดันให้ผู้ผลิตจีนเร่งกระจายตลาดและลดการพึ่งพาตลาดสหรัฐฯ มากขึ้น